又一家航空航天核心零部件研发生产商来了!迈信林筹备科创板上市

6月30日,科创板在线获悉,江苏迈信林航空科技股份有限公司(下称“迈信林”)科创板IPO获上交所受理,海通证券担任保荐机构。

公司专注于航空航天核心零部件的研发、生产和销售,在航空航天领域积累了丰富的研发、生产、运营经验,形成了先进的制造技术。在立足航空航天领域的同时,公司将积累的先进制造技术逐步推展至多个行业,包括兵器、船舶、电子、汽车、半导体等领域。

财务数据显示,迈信林2017年、2018年、2019年营收分别为1.06亿元、1.83亿元、2.49亿元;同期对应的净利润分别为1491.46万元、2085.69万元、4307.22万元。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》,发行人选择的具体上市标准为:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

迈信林本次拟募资3.56亿元用于航空核心部件智能制造产业化项目、国防装备研发中心项目、补充流动资金。

迈信林坦言公司存在以下风险:

(一)技术创新风险

公司专注于航空航天核心零部件的研发、生产和销售,在航空航天领域的客户主要为国有大型军工集团,相应产品应用于国防装备中。

为提升我国的国防实力,公司客户不断进行装备和技术的迭代升级,持续研发新产品并提出新的设计要求,公司在根据客户需求进行新产品研发时,存在因无法在新产品、新工艺、新材料等领域取得进步而导致研发不及预期的技术创新风险,可能会导致公司产品不再具备技术优势甚至客户流失,进而对公司发展和盈利能力产生不利影响。

(二)重大产品质量问题风险

公司产品主要应用于航空航天领域,若出现重大产品质量问题,将严重影响飞机等航天器的性能和安全,可能导致产品停产、召回,甚至停止订货,与客户合作关系终止等风险。公司自设立以来未出现重大质量纠纷,公司也对产品研制进行风险管理和严格的质量控制,但产品开发与应用的复杂性仍可能使公司在产品研制和服务提供过程中出现质量未达设计标准的情况,将对公司的经营业绩及品牌声誉造成不利的影响。

(三)竞争加剧的风险

目前,航空航天核心零部件制造领域的进入门槛较高,公司现已具备一定的竞争优势。若未来更多的竞争者进入该行业,会导致行业内供应商增加,若公司不能持续提升在研发能力、技术水平、质量把控等方面的相对优势,可能会面临市场竞争加剧的风险。

(四)与主要客户合作关系变化的风险

公司产品分为武器装备类产品和民用多行业精密零部件两大类。报告期内,武器装备类产品的收入占主营业务收入比重分别为85.67%、44.57%和52.12%,对应产品的毛利占主营业务毛利的比重分别为103.07%、66.93%和73.50%。

武器装备类产品的主要客户均为国有大型军工集团,报告期内,公司与客户保持了良好的合作关系,但若未来公司与客户的合作关系发生重大不利变化,或客户的经营状况或需求发生重大不利变化,将对公司经营状况产生不利影响。

(五)豁免披露部分信息可能影响投资者对公司价值判断的风险

迈信林业务开展中部分信息涉及国家秘密和敏感信息,该类信息主要包括资质证书相关信息、部分客户名称、部分项目名称和主要技术指标等。公司参照《中华人民共和国保守国家秘密法》和《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》等法律法规和规范性文件的规定,对该类信息应采取脱密处理的方式进行披露,上述脱密披露不会对投资者投资决策构成重大障碍,但上述部分信息脱密披露可能存在投资者无法了解公司部分业务详细的生产经营及财务信息,影响对公司的价值判断,进而造成决策失误的风险。

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