概伦电子从孵化到上市仅两年 招商证券“羚跃计划”助中小科创企业发展

12月28日,上海概伦电子股份有限公司(以下简称“概伦电子”,688206)正式登陆上交所科创板,这是国内首家以EDA(电子设计自动化/Electronic Design Automa TIc)为主营业务的上市公司,也是招商证券实施孵化中小科创企业的“羚跃计划”两年以来,首个成功实现IPO的“领头羊”。招商证券的团队在报告期内还帮助概伦完成两起境内外知名并购,招商保荐团队进场服务时,概伦A轮估值约17亿,最终发行时估值约120亿,形成IPO申报与境外并购同步推进的创新方案,实现了快速登陆资本市场的同时,又不影响企业战略发展并购的双重目标,创造了多维度、创新性支持硬科技企业发展的典范案例。

国际巨头客户认可

据了解,目前集成电路设计、封测、制造、设备、原材料等一批代表性企业已陆续登陆科创板,占据A股集成电路上市公司的半壁江山,形成了上下游较为完备的产业链集群。本次概伦电子登陆科创板,补齐了该产业链在EDA关键领域的一个重要席位。

据招股书显示,作为国内EDA行业率先突破核心技术的典型公司,概伦电子的主要产品包括制造类EDA工具(主要为器件建模及验证EDA工具)、设计类EDA工具(主要为电路仿真及验证EDA工具)、半导体器件特性测试仪器等。该公司器件建模及验证EDA工具作为国际知名的EDA工具,客户涵盖台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球前十大晶圆代工厂中的九家。2018年至2021年上半年末,来自九家晶圆代工厂的收入占公司制造类EDA工具的累计收入比例超过50%。

与此同时,作为集成电路设计领域的核心关键工具之一,公司电路仿真及验证工具,正逐步打破当前市场高度垄断的行业格局,在全球存储器芯片领域取得了较强国际竞争优势。部分产品已得到全球领先存储器芯片厂商的广泛使用,包括三星电子、SK海力士、美光科技等全球规模前三的存储器厂商。近几年来,来自于前述三家存储器厂商的收入占公司设计类EDA工具收入的比例超过40%。

一年内同步实现IPO和境内外并购

概伦2020年入库羚跃计划,至成功IPO上市,孵化期为2年。这两年期间,招商证券整合招商银行、招商投资、招商资本等各方资源,为概伦提供了估值定价、外汇理财、投资并购、发行路演等各方面的支持。概伦高效顺利完成IPO审核,既是“概伦速度”,也是“招商速度”。保荐团队在辅导改制、申报审核、上市发行各个阶段与企业及监管机构进行充分沟通,充分挖掘概伦国际领先的硬科技优势和所处行业的战略地位,快速解决企业在上市过程中遇到的问题,并完成了多个行业创新的操作方案,最终协助概伦在众多申报IPO的EDA企业中拨得头筹。

记者了解到,概伦是招商证券的羚跃计划成功孵化的第一个IPO企业,也是招商投行“狩猎模式”向“农耕模式”转变的缩影、先行示范与经典案例。事实上,自2019年招商证券正式推出羚跃计划,目前已有238家企业成功入库,覆盖半导体、医药医疗、先进制造、新能源等各大行业,都是各细分领域掌握核心关键技术、具备独特竞争优势的高科技企业。其中,约20家企业已经进入到IPO准备阶段。

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