新三板摘牌公司溢信科技闯关科创板,为华为等公司提供终端安全软件产品

6月24日,科创板在线获悉,广州市溢信科技股份有限公司(下称:溢信科技)的创板IPO申请近日获上交所受理,保荐机构为招商证券。

溢信科技的主营业务为终端安全软件产品的研究、开发、销售及提供相关技术服务。

公司产品已实现在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等众多主流操作系统上跨平台应用,能够为用户构建一体化、易用、灵活、稳定可靠的终端安全保护系统,在用户的数据安全、知识产权保护、商业秘密保护等信息安全方面起到保驾护航的作用。

公司用户包括华为、中兴、北汽集团、伊利等世界500强公司,海尔、浪潮、恒大集团、天弘基金等行业标杆企业,OPPO、VIVO、小米、传音等手机制造行业龙头,中芯、长江存储、玉晶光电、宁德时代等高科技创新型公司,以及三一重工、本田技研、日立电梯、特变电工等工业龙头企业。

申报稿财务数据显示,2017年至2019年,溢信科技实现营收分别为3,642.11万元、5,484.38万元、8,822.67万元;实现归母净利润分别为1,242.42万元、2,352.05万元、4,969.19万元。

公司满足《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项“预计市值不低于10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元”中规定的市值及财务指标。

溢信科技本次拟发行股票不超过1,016万股,计划募集资金4.47亿元,将用于投资基于国产自主可控操作系统的终端安全管理平台项目、云服端网络安全解决方案升级项目、研发中心升级项目以及营销服务体系升级建设项目。具体情况如下:

溢信科技实际控制人为任博、黄凯,本次发行前二人合计持有公司70.2756%股份。截至招股书披露日,公司股权结构如下图所示:

溢信科技曾于2017年3月8日在全国中小企业股份转让系统挂牌,股份简称为“溢信科技”,证券代码为“870985”。2019年11月5日,溢信科技终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

此次冲刺科创板IPO,溢信科技坦言存在以下风险:

1、产品单一风险

公司自2001年创立以来一直专注于终端安全管理产品的发展和创新,并在产品、技术、研发、品牌等方面形成了自身的优势。报告期内,公司主营业务收入主要来源于终端安全管理产品。2017年至2019年,公司终端安全管理产品收入分别为3,329.33万元、5,006.18万元和7,987.16万元,占同期营业收入的比例分别为91.41%、91.28%和90.53%。公司单一的产品类别,未来可能因终端安全市场竞争加剧、产品价格下降或下游行业需求量下降导致公司的终端安全管理产品销售量减少,将会对公司的经营业绩产生不利的影响。

2、新冠疫情影响风险

2019年12月以来,新型冠状病毒肺炎疫情爆发,致使我国许多行业遭受了不同程度的影响,并已在全球范围内蔓延。自2020年2月中旬以来,在我国疫情逐步得到控制的情形下,公司生产经营逐步实现正常化。尽管新冠疫情催生了远程办公的需求及培养了用户使用习惯,从而拓展了终端安全市场的发展空间,但新冠疫情可能导致整体经济形势变化,影响公司目标群体的生产经营,可能对公司业务拓展方面产生不利影响。

3、经销商管理不善风险

公司产品用户的区域和行业分布广泛,公司销售采用经销为主、直销为辅的模式,两者互相配合共同进行市场开拓。报告期各期,公司经销收入占营业收入的比重分别为84.56%、80.37%和72.52%。公司已建立了符合自身发展阶段的经销渠道体系,并制定了经销商分类管理制度、终端用户报备及价格管理制度、考核及奖励制度等较为健全的经销管理制度。随着未来公司经营规模的继续扩大,公司对经销商管理的难度也将加大,若公司不能及时提高经销商管理能力,可能对公司品牌和产品销售造成不利影响。

4、租赁房产风险

公司集中优势资源用于终端安全软件产品的研究、设计、开发、测试以及技术支持等环节,公司无自有房产,日常经营业务均在租赁房产中开展,具有轻资产经营的特点。截至本招股说明书签署日,发行人及其分支机构租赁房产中有10处租赁房产尚未取得产权证,除发行人及子公司全安软件租赁的广州开发区投资控股有限公司办公场所、发行人深圳分公司租赁的宿舍外,发行人及分支机构租赁的其他房产均未办理租赁备案登记手续。公司的租赁房产不依赖于某一固定场所,上述租赁房产不会影响公司正常开展业务经营,但可能因租赁房产非正常终止、无法续约、搬迁产生额外的费用支出。

5、技术人才短缺及流失的风险

信息安全行业属于专业人才稀缺的行业,存在明显的人才壁垒。经验丰富的专业人才是信息安全企业未来可持续发展的基础,直接决定了信息安全企业的综合竞争力。公司已拥有一支专业的技术人才队伍,建立了较为完善的考核和激励机制。但随着信息安全行业竞争的不断加剧,同行业企业对专业技术人才的竞争也日趋激烈。如果未来公司的人力资源政策、考核和激励机制、企业文化等未能满足公司发展的需要,难以吸引和稳定核心人员,将可能造成技术人才短缺及流失,降低公司核心竞争力。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。