科创板IPO|内蒙古首家闯关科创板企业诞生 天和磁材IPO获受理

9曰3日,科创板在线获悉,包头天和磁材科技股份有限公司(下称:天和磁材)其科创板IPO申报已获上交所受理。

(图片来源:上交所)

天和磁材:首个来自内蒙古的科创板IPO“新人”

天和磁材前身为包头天和磁材技术有限责任公司,由天津天和以货币形式出资设立的法人独资企业,天津天和的持股比例为100%。2019年1月31日,天和磁材由天和有限整体变更设立的股份有限公司。

天和磁材主要是一家专注于绿色能源和节能环保领域,主要从事稀土永磁材料的研发、生产和销售。主营产品系国家重点鼓励发展的高新技术产品,主要为:高性能钕铁硼永磁材料及高性能钐钴永磁材料。其中高性能钕铁硼永磁材料广泛应用于新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电、消费电子、轨道交通及智能制造等领域;高性能钐钴永磁材料主要应用于能源、无线通信、轨道交通及航空航天等领域。

天和磁材2018年度、2019年度经审计的净利润(扣非前后孰低)分别为3,580.18万元和6,846.91万元,净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,天和磁材2019年度经审计的营业收入为89,101.52万元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。结合同行业上市公司及可比天和磁材的估值情况,预计发行人上市后的总市值不低于10亿元。

因此,天和磁材适用《上市规则》第2.1.2条第(一)项的规定:“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”

招股书显示,天和磁材2017-2019年度及2020年第一季度营业收入分别实现7.76亿元、8.29亿元、8.91亿元、2.01亿元。归属于母公司所有者的净利润分别实现4,078.86万元、7,696.03万元、7,349.74万元、1,053.43万元。

(图片来源:天和磁材招股书申报稿)

招股书显示,天和磁材本次拟向社会公众公开发行人民币普通股6,607万股,占发行后总股本的25%,拟募集资金投入5.4亿元。所募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金,此次发行募集资金拟投资于以下项目:高性能钕铁硼产业化项目、高性能稀土永磁材料生产线智能化改造项目、高性能稀土永磁材料研发中心升级改造项目、补充流动资金。

(图片来源:天和磁材招股书申报稿)

截至招股说明书出具日,天和磁材共有1家全资子公司天之和、1家参股公司、有2家分公司。控股股东为天津天和、实际控制人为袁文杰父子。除天津天和、袁文杰、袁易外,其他直接或间接持有发行人5%以上股份的主要股东包括朗润园、元龙智能、陈雅。

(图片来源:天和磁材招股书申报稿)

天津天和持有公司45.39%股份,袁文杰父子为公司共同实际控制人,袁文杰系袁擘、袁易之父,袁擘系袁易之兄。袁文杰直接持有发行人13.74%股份,袁易直接持有发行人9.14%股份,袁擘直接持有发行人1.38%股份;袁文杰父子合计持有天津天和68%股权,其通过天津天和间接控制发行人45.39%股份,袁文杰父子通过直接和间接方式合计共同控制发行人69.65%股份。2020年7月1日,袁文杰父子共同签订《一致行动人协议》,明确约定三人为一致行动人关系,共同作为发行人的实际控制人。

对于此次IPO,天和磁材坦言还存在以下风险:

1、钕铁硼永磁材料行业竞争加剧风险

中国稀土行业协会数据显示,国内目前有170余家烧结钕铁硼永磁材料生产企业,总产能超过30万吨/年,行业中生产中低端产品的市场壁垒较低,行业竞争非常激烈,而生产高端产品的市场壁垒较高,行业竞争相对缓和。近年来,高性能钕铁硼永磁材料厂商为了争取下游优质客户,市场竞争日趋激烈。公司面临因行业竞争加剧而导致的公司盈利能力下降、客户流失或未能获取新客户的风险。

2、供应商集中风险

公司生产用原材料主要为镨钕、镝、铽等稀土金属以及其他辅助材料。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-3月,公司向前五大供应商的采购金额分别为5.55亿元、4.85亿元、5.59亿元和1.47亿元,占采购总额比例分别为85.08%、77.61%、81.37%和81.90%,集中度较高,存在供应商集中风险。

3、国际贸易风险

目前,全球钕铁硼永磁材料的生产主要集中在中国和日本,中国产量约占全世界的85%1,全球对中国钕铁硼产品依赖程度较高。公司产品部分出口至欧洲、日本等国家和地区,如未来相关国家在关税等贸易政策方面对我国设置壁垒,且公司不能采取有效措施降低成本、提升产品竞争力,将削弱公司产品竞争优势,从而对公司经营业绩产生不利影响。

4、税收优惠政策变化风险

公司系内蒙古自治区科学技术厅、内蒙古自治区财政厅、国家税务总局内蒙古自治区税务局认定的高新技术企业,享受15%的企业所得税优惠税率。报告期内,公司企业所得税税收优惠金额分别为430.11万元、471.48万元、463.11万元和68.28万元,占当期利润总额的比例分别为9.23%、5.63%、5.76%和6.36%。

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